罗素指数是什么

五季QA2021-08-18 22:26:59阅读(...)

罗素指数是由华盛顿州的Frank Russell所发行的市场资本总额加权平均数,为小企业股价表现最佳的衡量工具之一。是美国市场被广泛关注的跟踪大型股和小型股的指数,罗素以美国市场为原始基准,它的成分股必须是美国公司。

罗素指数是由 Frank Russell 公司创立,由华盛顿州的 Frank Russell 所发行的市场资本总额加权平均数,为小企业股价表现最佳的衡量工具之一。是美国市场被广泛关注的跟踪大型股和小型股的指数,罗素以美国市场为原始基准,它的成分股必须是美国公司。罗素宣布,他们将把股票指数家族扩张到超过 300 支指数,成份股票数量 1 万 100 支左右,覆盖全球 63 个国家和 22 个地区。

罗素指数 Russell Indexes

罗素指数种类

1、罗素 3000 指数(Russell 3000 Index):包含了美国 3,000 家最大市值的公司股票,以加权平均的方法来编定的指数。

2、罗素 1000 指数(Russell 1000 Index):是在罗素 3000 指数中市值最大的首 1,000 家公司股票的加权平均数而编定。此指数大约包含了罗素 3000 指数中的公司的市场总值的 92%,约价值 121 亿美元。

3、罗素 2000 指数(Russell 2000 Index): 创立时间:由 FrankRussell 公司创立于 1972 年,成份指数股股数 2000 家,则是罗素 3000 指数中市值最小的 2000 支股票构成。此指数大约包含了罗素 3000 指数 11%的市场总值。

罗素指数具有如下三个优势:

1、以市值而非委员会的主观判断来决定股票在指数当中的位置。

2、在全球市场覆盖 1 万 100 支股票,或曰全球可交易股票的 98%(排除流动性极差的股票),罗素的新指数可谓广泛,而且在其内在结构层面基本消除了投资漏洞或者投资重迭的问题。

3、那些以国家来画分指数的作法忽略了不同国家股票在市值层面的巨大差异。

罗素的投资组合影响

罗素的严格原则基本保证消除了其它指数可能出现的一些问题:大股东拥有的股票不在企业可交易股票之列引发股票在市场上的实际状况和指数中的状况脱节;如果某人将较受欢迎的国内股票和工业化市场指数组合在一起,就会忽略加拿大股票;某些国家的股市可能是被少数大型股票或者众多小型股票所统治,使得进一步的市值分区失去意义。

在罗素看来,当今时代是属于跨国企业和全球市场的,因此美国国内股票和海外股票这样的画分已经落伍。相反,从投资者的角度看来,市值才是最有价值的标准。

A 股纳入富时罗素指数

2018 年 9 月 27 日,全球第二大指数公司富时罗素宣布,将 A 股纳入其全球股票指数体系,分类为次级新兴市场。有券商统计,如果中国内地 A 股被纳入富时罗素指数,理论上有望给 A 股带来 5000 亿美元以上增量资金。

2015 年 5 月 26 日,富时罗素启动将中国 A 股纳入富时全球股票指数体系的过渡计划,为 A 股设计了相应的临时过渡指数。2017 年 9 月,富时罗素对 A 股进行评估,但由于外资顺利流入和流出以及交割结算制度存缺陷,A 股首次闯关失败。

时隔一年,A 股再迎契机。今年 8 月,证监会公布“深化改革”和“扩大开放”等五项举措,积极支持 A 股纳入富时罗素国际指数,提升 A 股在 MSCI 指数中的比重。

富时罗素是英国伦敦交易所(FTSE)旗下全资公司,全球第二大指数公司。富时罗素国际指数是英国富时指数公司旗下专门跟踪全球新兴市场指标的股指,其指数产品目前已经吸引了全球超 1.5 万亿美元的资金。

2002 年,富时合并小盘股指数,并推出富时全球股票指数体系 (GEIS),把涵盖全球市场的比率扩展至 98%,细分为发达、先进新兴、次级新兴三个部分。

此前,当被问及富时罗素指数 A 股权重是否会超过 MSCI 时,富时罗素 CEO 马克·梅克皮斯表示,“纳入的权重可能高于 0.8%。”

对 A 股的影响

有券商统计,如果中国内地 A 股被纳入富时罗素指数,理论上有望给 A 股带来 5000 亿美元以上增量资金。

不过,有中资机构人士称,“参照 MSCI 的做法,富时罗素纳入 A 股的正式生效期是在公布结果的一年后,届时才会带来资金流入。”该人士还表示,富士罗素也可能会进一步讨论其债券指数的分类情况,为中国债市纳入全球债券指数做准备。

有专家称,随着 A 股纳入国际指数,长期机构投资者对 A 股市场的参与将日渐增多。机构将为这个零售主导的市场带来不同的投资策略,即长期导向和基本面驱动,A 股国际化也将推动公司治理的优化。

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